荷蘭的基金稅收制度

在荷蘭，專業投資者可以在基金市場上使用各種載體。UCITS（可轉讓證券集體投資計劃）和 AIF（另類投資基金）是在歐盟範圍內可進行推廣的最常見載體。

稅收是設立投資基金時的主要考慮因素之一。在這方面，荷蘭是一個非常有吸引力的司法管轄區。

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荷蘭投資基金（IF）的稅務處理

荷蘭投資基金可以符合以下三種稅務類別之一：

1. 免稅型投資基金；
2. 財政型投資基金；
3. 稅收透明型投資基金。

每個類別都會帶來特定的稅收優勢。

免稅型荷蘭投資基金

在特定條件下，對沖基金和開放式零售基金可以免徵預扣稅和企業所得稅。需要滿足的一個主要要求是由荷蘭金融市場監管局（AFM）頒發許可證。

荷蘭財政型投資基金的稅收

財政型投資基金無需繳納企業所得稅。股息分配適用 15% 的預扣稅，除非荷蘭簽署的避免雙重徵稅協定另有規定。為了獲得此類稅務處理，該基金必須註冊為荷蘭的公開或私營有限責任公司。

我們的當地註冊代理人可以協助外國投資者設立荷蘭投資基金。

荷蘭稅收透明型投資基金

出於稅務目的，在以下情況下，荷蘭投資基金可被視為透明：

1. 就預扣稅和企業所得稅而言，該投資基金不被視為法律實體；
2. 該投資基金是封閉式共同基金（荷蘭語：fonds voor gemene rekening，FGR）；
3. 該投資基金或其管理人沒有註冊的荷蘭席位；
4. 該投資基金未獲得荷蘭金融市場監管局的許可。

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來源

• OECD - 轉讓定價與國際稅收指南
• Wet op de vennootschapsbelasting 1969 (wetten.overheid.nl)
• AFM - 資本市場與招股說明書監管
• Officiele bekendmakingen - 荷蘭政府官方公報
• PwC Netherlands - 稅務洞察與出版物
• Hoge Raad 2025，利息扣除限制 (art. 10a Vpb) (ECLI:NL:HR:2025:1250)
• Hoge Raad 2025，財政統一體與虧損彌補 (ECLI:NL:HR:2025:1957)
• De Brauw Blackstone Westbroek - 法律洞察
• 歐盟法院，關於濫用的丹麥最終受益人案 (C-116/16)
• Belastingdienst - 企業所得稅稅率（200,000 歐元以下為 19%，超出部分為 25.8%）