Запуск ICO для вашої криптокомпанії в Нідерландах: інформ...

Якщо ви наразі є власником криптокомпанії або плануєте створити її найближчим часом, то запуск ICO може стати для вас цікавим способом залучення коштів для вашого бізнесу. Це також може дозволити вам створити нову монету, сервіс або додаток. ICO – це, по суті, прибутковий спосіб залучення грошей для послуг та продуктів, які так чи інакше пов'язані з криптовалютою. ICO певною мірою походить від IPO, з тією різницею, що ICO здебільшого орієнтоване на програмні послуги та продукти. У деяких випадках ICO мали надзвичайний успіх з високою віддачею для всіх інвесторів. В інших випадках ICO провалювалися або виявлялися шахрайськими. Це означає, що ми категорично не радимо людям, які не мають жодних знань про криптовалюту, запускати ICO. Вам буде краще інвестувати в уже існуючі монети. Для запуску ICO вам потрібне принаймні базове розуміння криптовалют, бірж та гаманців. Зважаючи на те, що ICO здебільшого не регулюються, інвестори повинні бути обережними та уважними при інвестуванні в будь-яке ICO.

Що таке ICO?

ICO – це абревіатура від Initial Coin Offering (первинна пропозиція монет). Коли хтось починає новий криптопроект, він запускає власну монету (токен), яка потім продається раннім інвесторам. Ця модель дуже схожа на перший раунд випуску акцій звичайної компанії, який називається Initial Public Offering (IPO). Основна відмінність полягає в тому, що випуск доступний для широкої публіки, на відміну від того, що він зарезервований виключно для венчурного капіталу. Більшість ICO відбуваються на Ethereum (ETH). Пропоновані токени також іноді можна придбати за звичайну валюту, таку як євро чи долари, але загалом інвестори платять уже існуючими криптовалютами. Коли ви знайдете кілька інвесторів, які вірять у новий проект, вони заплатять вам у ETH і натомість отримають нові токени. Інвестори можуть використовувати монети в новому додатку або просто продати їх з прибутком на пізнішому етапі. ICO можна придбати на міжнародному рівні, оскільки будь-хто, хто має доступ до Інтернету та цифровий гаманець, може купити токени.

Отже, загалом, ICO – це прибутковий спосіб для (нових) компаній фінансувати розробку своїх продуктів або послуг. Завдяки використанню технології блокчейн, постачальник випускає нові цифрові токени під час ICO. Всі криптотокени значно відрізняються за дизайном та функціями, і ви досить вільні на етапі розробки. Часто токени становлять право на послугу, що розробляється, або (майбутню) винагороду, а іноді й взагалі не мають цінності. Також можливо, що ви надаєте інвесторам частку в проекті або заздалегідь визначену частину очікуваних прибутків. ICO структуровані таким чином, що вони часто виходять за межі фінансового нагляду, як ми вже пояснювали вище. В результаті загальний захист, який голландське законодавство про фінансовий нагляд пропонує інвесторам, відсутній. За кількома винятками, AFM не може тому здійснювати нагляд за ICO. [1]

Більше про технологію блокчейн

Якщо ви досить новачок у криптоіндустрії, радимо вам ознайомитися з технологією, яка її підтримує: технологією блокчейн. Технологія блокчейн базується на принципі децентралізованої системи та відкритості. Блокчейн, по суті, складається з мережі комп'ютерів, але ці комп'ютери не є виключною власністю лише одного учасника. За допомогою алгоритмів усі учасники мережі можуть вирішувати, яка інформація є дійсною, а яка – ні. Це стосується таких факторів, як транзакції, що виконуються в мережі. Потім ця інформація зберігається в «блоках», які разом утворюють ланцюжок. Звідси й термін блокчейн. Це означає, що всі учасники мережі мають доступ до однієї й тієї ж інформації в блокчейні одночасно й у будь-який час. Це стає можливим у формі спільного реєстру, до якого може отримати доступ будь-який учасник.

Одна з головних переваг технології блокчейн полягає в тому, що для будь-якої особи-учасника абсолютно неможливо маніпулювати інформацією. Завдяки тому, що кожен має доступ до однієї й тієї ж інформації, інформація не спотворюється зайвими або шахрайськими даними. Існує багато можливих варіантів блокчейну. На даний момент біткойн є найвідомішим застосуванням. Багато блокчейнів мають відкритий характер, тобто майже кожен може брати участь. Якщо у вас є доступ до Інтернету, то ви можете використовувати такий блокчейн, наприклад, для здійснення транзакцій. Усі учасники мережі потім перевіряють ці транзакції та записують дійсні транзакції в блокчейн. Інформація про всі дії зберігається надійно та правдиво.

Яка різниця між криптовалютою та ICO?

Люди часто запитують, у чому різниця між ICO та криптовалютою. Наразі не існує дуже чіткого розмежування між токенами в ICO та звичайними криптовалютами, оскільки ці терміни здебільшого використовуються як взаємозамінні. Проте вони безумовно не повністю однакові. Однією важливою відмінністю є той факт, що будь-хто може створювати та витрачати токени, якщо має певні знання з програмування. Однак у криптоіндустрії це здійснюється за допомогою алгоритму, який має заздалегідь визначений набір правил. Регулювання створення одиниць, що називається майнінгом, можливе завдяки певним криптографічним методам. Вони також відіграють роль, коли необхідно перевіряти транзакції в децентралізованій блокчейн-мережі.

Це означає, що випуск одиниць, які беруть участь, визначається заздалегідь. Це стосується, наприклад, того, скільки і яким чином будуть випущені токени. Якщо взяти Біткойн як приклад, ви побачите, що майнери отримують токени як форму винагороди за знаходження блоків у ланцюгу. Потім транзакції записуються як Біткойни в цих блоках. Після цього блок буде доданий до вже існуючого блокчейну. Це насправді вимагає дуже великої обчислювальної потужності. З іншого боку, цифрові токени можна розглядати як одиниці, які можуть бути створені на вже існуючому блокчейні. Якщо ви є розробником такого токена, ви, по суті, можете самостійно вирішувати багато деталей. Це включає кількість токенів, які ви хотіли б створити, як їх випускати, та інші функціональні можливості, які ви хочете призначити токену. Блокчейн Ethereum насправді спеціально розроблений для цієї мети.

ICO створюють нові та захоплюючі можливості

Однією з головних переваг ICO є той факт, що вони дозволяють дуже легко та швидко залучити значну суму коштів – якщо, звичайно, це вдається. Це дає змогу запускати нові криптопроекти, крім того, ви, очевидно, також отримуєте винагороду за свою роботу в процесі. Причина такої популярності токенів полягає у частковому володінні. Це також відіграє роль у випуску акцій, оскільки володіння токеном або акцією може в якийсь момент принести гроші. Доки ви володієте токеном, існує можливість отримання великого прибутку. Тому досить легко заохотити людей приєднатися до вашої мережі. Крім того, ICO відкривають багато можливостей для інвесторів, які не мають багато коштів для інвестування. Не кожен є мільйонером: більшість людей повинні жити на звичайну зарплату. Але навіть зі звичайною зарплатою ви можете легко інвестувати в токени. Це звучить як мрія, якою це може бути, але дуже важливо, щоб ви також ознайомилися з усіма ризиками, пов'язаними з запуском ICO. Ми викладемо їх нижче.

Чи існують ризики, пов'язані із запуском або інвестуванням в ICO?

Якщо ви розглядаєте можливість запуску або інвестування в ICO, ви повинні бути обізнані з різними проблемними сценаріями, які зараз переповнюють ринок. Наприклад, відомо багато випадків, коли люди купували токени за гроші, які їм насправді були потрібні, і таким чином потрапляли в біду. Те саме стосується людей, які позичають гроші для купівлі токенів, в деяких випадках ці суми є надзвичайно високими. Чому люди це роблять? Тому що вони відчувають, що можуть пропустити чудову можливість, оскільки вірять, що ціна токена принесе стільки ж прибутку, скільки приніс Біткойн. Це очікування надзвичайно високих прибутків може засліпити людей від ризиків, пов'язаних з ICO, незалежно від того, чи ви його запускаєте, чи інвестуєте. Ви дійсно ризикуєте втратити всю свою інвестицію. Будь ласка, майте на увазі, що крипторинок все ще є спекулятивним за своєю природою. Тому ви ніколи не повинні інвестувати гроші, які ви не можете собі дозволити втратити зараз, або які можуть знадобитися вам пізніше. Існують інші фактори, які можуть негативно вплинути на ваші інвестиції, які докладно пояснюються нижче.

Переконайтеся, що ваші знання про ринок та тему достатні

Одним з головних складових успішної інвестиції є попередні знання про її специфіку. Якщо ви не знаєте, у що інвестуєте, ви, по суті, даєте іншим можливість вас обдурити. Особливо на такому мінливому та швидкоплинному ринку, як крипто, важливо вивчити інформацію про монету, у яку ви хочете інвестувати. У минулому, з цієї причини, можливість інвестування в стартап, як правило, була зарезервована для професіоналів з великими знаннями та досвідом. Сьогодні, завдяки технології блокчейну, стало можливим приватно інвестувати. Будь-хто, хто має трохи грошей, підключення до Інтернету та гаманець, може інвестувати в токени. Багато приватних інвесторів захоплюються перебільшеними обіцянками майже неможливо високих доходів від інвестицій і, таким чином, недооцінюють власний досвід та знання. Без цього досвіду та глибоких знань, дійсно значущі моделі доходу майже неможливо відрізнити від проектів без доданої вартості. Переконайтеся, що ви знаєте, що робите, і витратьте час на читання інформації, перш ніж витрачати гроші.

Не переоцінюйте можливі прибутки заздалегідь

Криптовалюти захопили мільйони людей, особливо після того, як Біткойн стрімко злетів в останні роки. Це призвело до того, що багато інвесторів вірять, що їхні інвестиції також принесуть величезні прибутки. Проте, будьте обережні, оскільки криптоіндустрія все ще перебуває на початковій стадії розвитку. Обіцянки про нові, привабливі моделі доходу завжди приваблюють багато інвесторів, але лише досвідчені інвестори повинні вкладати гроші в щось настільки нове та мінливе. Якщо ви хочете інвестувати, було б розумно звернутися за допомогою до того, хто знається на цьому. Нові технології завжди створюють нові моделі доходу, але також можуть призвести до надто оптимістичних очікувань. Існує велика ймовірність, що ваші особисті очікування не будуть виправдані. Особливо ICO перебувають на дуже ранніх стадіях розробки, і тому вкрай незрозуміло, чи можуть будь-які плани або очікування бути реалізовані на практиці. Сама технологія блокчейну є дуже новою і все ще перебуває в розробці. Помилки в коді можуть становити загрозу, так само як і крадіжка ваших токенів. Навіть чудова ідея іноді може провалитися, тому переконайтеся, що ви можете собі дозволити втратити гроші, якщо вирішите взятися за це. Тому що є також ймовірність, що вартість токена буде значно нижчою за вашу початкову інвестицію.

Загальна відсутність прозорості

Ще одна проблема з ICO полягає в тому, що певні провайдери не завжди прозорі щодо інформації, яку вони надають потенційним інвесторам. Часто базову інформацію важко знайти, а важливі частини навіть повністю опущені. Це може включати таку інформацію, як права, які надаються власникам токенів, ризики, пов'язані з конкретним проєктом, та спосіб витрачання фінансування проєкту. Якщо у вас немає всієї необхідної інформації, майже неможливо правильно оцінити ICO. Крім того, дуже важко відрізнити хороші проєкти від шахрайських. Крім того, відсутність прозорості може також призвести до неефективного ціноутворення токенів. Завжди намагайтеся надавати якомога більше інформації, коли ви запускаєте ICO. Якщо ви інвестор, переконайтеся, що у вас є вся необхідна інформація. Якщо ця інформація не надана, вам слід спробувати зв'язатися з провайдером і запросити додаткову інформацію, перш ніж інвестувати.

ICO приваблюють шахраїв

Однією з найбільших проблем з ICO є те, що вони приваблюють шахраїв по всьому світу. Технологія блокчейн дозволяє здійснювати транскордонні інвестиції, що означає, що кожен може брати участь по всьому світу. Але існує також питання анонімності, що оточує крипто. Хоча це, як правило, позитивна риса крипто, вона неминуче приваблює злочинців та шахраїв. Через світовий обхват деякі зловживали цим фактом дуже негативно, створюючи дуже складні пірамідальні схеми. Їх іноді важко розпізнати людям, які мало знають про ICO та крипто, тому для шахраїв є багато дуже легких цілей. Ажіотаж навколо крипто полегшує їм змушувати інвесторів вірити, що вони можуть пропустити фантастичну можливість, не інвестуючи. Існують також шахрайські ICO, спрямовані на введення інвесторів в оману, щоб збагатитися самим. Наміри провайдерів зазвичай добрі, але майте на увазі, що деякі інші також можуть вас відверто обманути. Деякі з цих шахрайств відомі як exit-scams, коли провайдер та розробники раптово зникають після того, як продали свої власні монети. Будьте уважні та пильні, коли інвестуєте.

Масивні коливання цін

І останнє, але не менш важливе: майте на увазі, що всі токени піддаються величезним коливанням цін. Більшість людей, які інвестують в ICO, зазвичай входять з спекулятивною метою. Вони, по суті, інвестують, тому що очікують, що зможуть швидко продати свої токени за вищою ціною. Ця спекулятивна природа навколо ICO призводить до надзвичайно волатильних цін на токени, що торгуються на різних платформах. Оскільки ці платформи не підпадають під дію фінансового нагляду, це те, що не може бути врегульовано. Іноді токен може коливатися до 100% на день. Це може бути захоплюючим, коли ціна зростає, але водночас катастрофічним, коли вона падає. Крім того, торгівля багатьма токенами обмежена. Це дозволяє шахраям маніпулювати процесом, якщо їм це вигідно.

Чи розумно взагалі розглядати запуск ICO з такою кількістю ризиків?

Список можливих негативних сценаріїв у цьому бізнесі досить суворий. Він може відштовхнути багатьох людей, зацікавлених в ICO, що не є чимось поганим. Як ми вже зазначали вище, надзвичайно важливо інформувати себе про весь ринок. Якщо ви цього не зробите, ви можете легко потрапити в руки досвідчених шахраїв. Ми зазвичай радимо інвесторам та стартапам читати інформацію та отримувати суттєві знання, перш ніж діяти. Ви також можете звернутися за допомогою до більш досвідчених сторін, таких як компанії та особи, що спеціалізуються на ринку. Intercompany Solutions безумовно може допомогти вам, щоб ви не зробили жодних помилок. Це може мати дуже серйозні наслідки, від втрати всіх ваших грошей до тюремного ув'язнення.

Коли ICO підпадає під дію Закону Нідерландів про фінансовий нагляд (Wft)?

Як вже обговорювалося, значна частина світового крипторинку випадає з-під дії установ фінансового нагляду, таких як голландський Wft. Більшість токенів можуть бути структуровані, наприклад, у формі (передплаченого) права на майбутню послугу емітента. У всіх цих випадках вони випадають з-під дії Wft. Одним винятком є, якщо токен, наприклад, представляє частку в проєкті або якщо токен дає право на частину (майбутніх) доходів від проєкту. За цих обставин токен може кваліфікуватися як цінний папір або одиниця колективного інвестиційного фонду, як це визначено в Wft. Нідерландський орган з фінансових ринків (AFM) окремо оцінює кожен випадок, щоб визначити, чи застосовується Wft, а також буде ретельно контролювати, чи може застосовуватися Wft. Потенційним емітентам необхідно належним чином проаналізувати ступінь будь-якого збігу з фінансовим регулюванням та наглядом, перш ніж запускати своє ICO. Було б розумно належним чином дослідити, які визначення використовує AFM для визначення статусу цінного паперу. Існує можливість звернутися до AFM з чітким проспектом (пропозицією) та отримати попереднє рішення. Таким чином ви обмежуєте ризики зі свого боку. [2]

Кваліфікація цінного паперу (ефекту)

У кожному окремому випадку необхідно визначити, чи кваліфікується токен як цінний папір згідно з визначенням у Розділі 1:1 Закону про фінансовий нагляд (Wft). Це робиться на основі правових та інших характеристик токена. Відповідно до визначення в цьому розділі, важливо встановити, наскільки токен кваліфікується як обіговий інструмент, що є еквівалентом обігової акції або іншого обігового інструменту, або інструмент, еквівалентний праву. Токен також може кваліфікуватися як цінний папір, якщо він представляє обігову облігацію або інший обіговий борговий інструмент. Крім того, токен кваліфікується як цінний папір, якщо акція або облігація може бути придбана шляхом здійснення прав, що додаються до токена, або шляхом конвертації цих прав. Нарешті, токен відповідає визначенню цінного папера, якщо це обіговий цінний папір, який може бути розрахований готівкою, де сума розрахунку залежить від індексу або іншої міри.

Щоб токен кваліфікувався як цінний папір, еквівалентний акції, одним важливим моментом є те, чи беруть власники токенів участь у капіталі компанії та чи отримують вони будь-яку форму платежу за це. Цей платіж повинен відповідати прибутку, отриманому від інвестованого капіталу. Будь-які контролюючі права не є вирішальними в цьому відношенні. Крім того, AFM використовує широкий та економічний підхід до терміну "оборотність". Додаткову інформацію з цього приводу можна знайти в Політиці щодо оборотності AFM. Якщо токени кваліфікуються як цінні папери, є обов'язковим проспект, затверджений AFM - якщо не застосовується виняток або звільнення. Додаткову інформацію можна знайти на веб-сайті AFM. У будь-якому випадку, інвестиційні фірми, що сприяють торгівлі такими цінними паперами, повинні дотримуватися вимог щодо запобігання використанню фінансової системи з метою відмивання грошей або фінансування тероризму. [3]

Кваліфікація пайової одиниці в колективній інвестиційній схемі

ICO підлягає фінансовому нагляду, якщо воно стосується управління та пропозиції паїв у колективній інвестиційній схемі. Це відбувається, якщо емітент ICO залучає капітал від інвесторів, щоб інвестувати цей капітал відповідно до певної інвестиційної політики в інтересах цих інвесторів. Залучені кошти повинні бути використані для цілей колективного інвестування, щоб учасники брали участь у доходах від інвестицій. Збільшення чистої вартості активів також кваліфікується як дохід від інвестицій. У зв'язку з цим, серед іншого, AFM застосовує рекомендації, опубліковані ESMA щодо ключових концепцій Директиви про керуючих альтернативними інвестиційними фондами. Згідно з Розділом 2:65 Wft, для пропозиції паїв у колективній інвестиційній схемі потрібна ліцензія від AFM, якщо емітент не відповідає умовам для режиму реєстрації. Додаткову інформацію можна знайти на веб-сайті AFM. [4]

Торгівля токенами, що підпадають під Wft

Отже, що відбувається з певними платформами, коли торгуються токени, що підпадають під Wft? Ми вже обговорювали, що більшість платформ не підпадають під жоден фінансовий нагляд. Проте, коли платформи сприяють торгівлі токенами, що підпадають під Wft, ці конкретні платформи також вимагатимуть ліцензію від AFM. Це необхідно для надання інвестиційних послуг, відповідно до Розділу 2:96 Wft. Якщо вам потрібна додаткова інформація з цього приводу, ви можете знайти її на веб-сайті AFM. Потенційні емітенти, які розглядають ICO та бажають випустити його під фінансовим наглядом, можуть звернутися до AFM з будь-якими питаннями. Команда Intercompany Solutions також може допомогти вам з будь-якими питаннями, які можуть виникнути у вас щодо цієї теми.

Про що варто подумати, коли ви хочете запустити власне ICO?

Якщо ви прочитали всю інформацію і все ще хочете запустити ICO, тоді ми безумовно можемо допомогти вам з вашими планами. Розумно дослідити інших постачальників. Це, безсумнівно, вимога для пропозиції монет. Якщо ви дійсно хочете почати, важливо скласти список всього, що вам потрібно зробити заздалегідь. Особливо для ICO вам доведеться вивчити різні аспекти. Наступні питання можуть допомогти вам розібратися з найважливішою інформацією:

Кому ви плануєте запропонувати цю інвестицію?
Де базуються ці особи?
Чи є це кваліфіковані інвестори чи звичайні люди з обмеженими знаннями з цієї теми?
Як вони інвестуватимуть: через ETH чи з фіатними платежами?
Що саме ви пропонуєте: акції, частку доходу, кредити, купони тощо?
Чи можна ваш токен розглядати як утилітарний токен, токен спільноти, або він більше схожий на валюту?
Які переваги для інвесторів вашого ICO?
Яка правова кваліфікація вашого токена, згідно з голландськими регуляторними визначеннями?
Чи є у вас вже проспект або брошура для пропозиції токенів?
Чи відповідають ваша брошура та проспект голландським правилам пропозиції інвестицій, визначеним AFM?
Який план та метод вашого ICO?
Інвестори використовуватимуть звичайні фіатні способи оплати, такі як кредитна картка через Stripe. Чи зможуть вони також інвестувати за допомогою ETH або BTC?

Як тільки ви зберете всю цю інформацію, вам, а також вашим інвесторам, стане набагато зрозуміліше, чого ви намагаєтеся досягти. Коли ви будете готові, ви можете зв'язатися з нашою командою, щоб отримати подальшу допомогу з вашим ICO.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions допомогла у створенні сотень різних компаній у Нідерландах, починаючи від малих підприємств до великих транснаціональних корпорацій. Наразі Intercompany Solutions також допомагає кільком іншим криптофірмам. Один з наших клієнтів запускає первинну ігрову пропозицію (initial game offering), і ми надаємо йому підтримку з усією юридичною документацією та регуляторними вимогами. Первинна ігрова пропозиція за ідеєю досить схожа на ICO, однак продукти, що продаються, відрізняються від токенів. Ми також провели глибоке дослідження правового та податкового статусу криптовалюти в Нідерландах, тому маємо чимало готової інформації. Якщо ви хочете запустити ICO, будь ласка, переконайтеся, що ви можете надати нам усю необхідну інформацію для безперебійного процесу. Коли ми отримаємо відповідну інформацію, ми зможемо обговорити ваш випадок з нашим юристом, що спеціалізується на Управлінні фінансових ринків (Authority of Financial Markets). Ми завжди можемо запланувати телефонний дзвінок і надати вам швидку оцінку обсягу вимог, найкращих варіантів дій та термінів. Не соромтеся звертатися до нас у будь-який час.

Джерела:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[3] funds for your business. It can also allow you to create a new coin, service or app. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[4] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

Схожі публікації:

Formation time	Dutch BV formation completed in 3 to 5 business days
Process	Fully remote setup with step-by-step guidance
Compliance	Expert support for registration, VAT and compliance
Aftercare	Accounting, tax and legal support included
One partner	All of the above through one trusted formation partner

Запуск ICO для вашої криптокомпанії в Нідерландах: інформація та поради